Как работают исламские принципы финансирования в Кыргызстане – три истории для новичков

В Кыргызстане наряду с обычными кредитами и депозитами применяются также исламские принципы финансирования - они официально закреплены в банковском законодательстве и регулируются Нацбанком Кыргызской Республики.

Ключевое отличие в том, что сделки проходят в соответствии со стандартами шариата: деньги не "предоставляют" под процент. Система использует их как инструмент для покупки товаров или участия в бизнесе. Проще говоря, банк либо продает клиенту конкретный актив в рассрочку, либо участвует с ним в партнерстве и делит финансовый результат.

За тем, чтобы все операции соответствовали этим принципам, в каждом таком банке функционирует шариатский совет, а сами правила опираются на международные стандарты шариата.

Исламские принципы финансирования в Кыргызстане – это полноценная альтернатива классическому банкингу. По сути, клиент получает тот же набор возможностей: можно открыть счет, разместить депозит, получить финансирование, пользоваться платежными инструментами и расчетно-кассовыми услугами. Разница не в том, что предлагает банк, а в том, как это осуществляется.

Законодательство предусматривает около 10 основных видов продуктов и еще порядка 10 дополнительных банковских продуктов, соответствующих стандартам шариата. Самый распространенный из них – договор мурабаха: потенциальный клиент обращается в банк за получением финансирования на покупку определенного товара, далее банк приобретает этот товар у поставщика, а затем реализует его клиенту с заранее установленной наценкой и отсрочкой платежа.

Логика депозитов по исламским принципам финансирования тоже иная. Существуют счета до востребования, оформляемые по договорам кард и вади'айад дамана, – они используются для хранения средств, накопления и проведения платежей и расчетов. Есть и срочные инвестиционные депозиты на основе договоров мудараба или вакала биль-истисмар: в этом случае вкладчик передает средства банку в управление, а банк управляет ими в целях получения прибыли. Полученная прибыль распределяется между банком и вкладчиком согласно условиям договора, при этом банк не вправе гарантировать фиксированную доходность.

Для поддержания определенного уровня доходности по депозиту мудараба банк создает резерв на выравнивание прибыли (РВП), который позволяет поддерживать ожидаемый уровень выплат вкладчикам. В итоге клиент сам выбирает: использовать инструменты хранения средств или участвовать в инвестиционной деятельности банка с разделением прибыли и рисков.

Как это работает на практике?

На примере трех историй пользователей постараемся лучше понять работу финансирования по исламским принципам.

Эркинбек долго тянул с покупкой квартиры. Снимал жилье, привыкал к новым стенам, но каждый раз, переводя деньги за аренду, ловил одну и ту же мысль: я просто сжигаю их. К 33 годам он накопил 1 млн сомов. На первый взнос хватало. На квартиру – нет. Оставалось идти в банк.

В первом банке ему предложили кредит: 3 млн сомов под 18% годовых на 5 лет. В этом случае деньги сами по себе являются предметом продажи, а проценты – платой за их использование. Эркинбек вышел, постоял на улице и подумал: ну да, так все и делают. Но все-таки зашел еще в один банк – исламский. Скорее из любопытства. Разговор там пошел иначе.

– Мы не выдаем деньги под процент, – сказал сотрудник. – Мы по вашей заявке покупаем квартиру и продаем ее вам в рассрочку с установленной наценкой. Так работает договор мурабаха.

Поначалу это звучало непривычно. Но когда начали считать – стало понятнее.

Как устроен процесс пошагово:

• Эркинбек выбрал квартиру и подал заявку.
• Банк проверил его платежеспособность и историю, чтобы защитить клиента от чрезмерной долговой нагрузки.
• Банк выкупил квартиру у продавца за 4 млн сомов.
• Затем банк продал эту квартиру Эркинбеку с заранее оговоренной наценкой в рассрочку.
• Цена сделки составила 5,5 млн сомов (стоимость покупки + наценка банка). Эта сумма фиксированная и не меняется со временем.

В чем разница? Для Эркинбека ежемесячный платеж по договору мурабаха оказался сопоставим с обычным кредитом. В договоре мурабаха банк обязан сразу раскрыть размер своей наценки.

До момента передачи квартиры Эркинбеку все риски (порча или утрата имущества) несет банк. Эркинбек платит за реальный товар, купленный банком для него.

Малике 37 лет. Полгода назад на ее счету осела сумма – около 500 тысяч сомов. Деньги просто лежали без дела. Вклад казался очевидным решением, но стандартные банковские ставки не вдохновляли.

Однажды подруга сказала как бы между прочим: "Есть депозиты по исламским принципам. Там деньги работают иначе".

Малика отнеслась к этому скептически. Депозит без гарантированного процента – звучит как что-то новенькое. Но любопытство пересилило, и она отправилась в банк. Там ей рассказали о срочном инвестиционном депозите по договору мудараба.

– Мы не гарантируем фиксированный доход, – сразу предупредил менеджер. – Вы выступаете вкладчиком (инвестором), а банк – управляющим вашими деньгами. Мы инвестируем их в реальные проекты, а полученную прибыль разделим, в пропорции 60% вам и 40% банку.

– А если прибыли не будет?

– Чтобы защитить доходность вкладчиков, банк создает Резерв на выравнивание прибыли (РВП). Это "копилка", куда отчисляется часть прибыли в успешные периоды. Если результаты периода окажутся ниже ожидаемого, банк может направить средства из РВП, чтобы выплатить доход на уровне рыночных ожиданий.

Сотрудник объяснил порядок осуществления операций по договору мудараба на конкретном примере: если проекты прибыльные – Малика получает свою долю. Если отчетный период окажется слабым – доход минимален. Если совсем неудачным – возможны потери. Для оценки перспектив он показал историческую доходность по таким вкладам.

Малика вышла с ощущением, что ей предложили не вклад, а настоящее инвестиционное участие. В отличие от обычного депозита, где банк обязан выплатить процент, здесь она становится участником реальной экономической деятельности. Несколько дней она думала и в итоге разделила сумму. Часть – на классический депозит, а часть – в договор мудараба. "Посмотрю, как это работает", – сказала она себе.

И уже в этом решении кое-что прояснилось: в первом случае она отдавала деньги банку в долг, а во втором – становилась участником, который делит и прибыль, и риски.

Бакыт давно хотел открыть мебельный цех. Клиенты находились сами, заказы шли по рекомендациям, не хватало одного – стартового капитала. По его расчетам, для нормального входа в бизнес нужно было около 3 млн сомов.

В первом банке проект изучили, оценили перспективность будущих потоков и одобрили кредит. Но условия были стандартными: четкий график и фиксированные проценты. Сотрудник сразу обозначил жесткие рамки: "Риски вы несете сами. Даже если дела пойдут хуже, чем в прогнозах, долг перед банком придется закрывать в полном объеме".

Бакыт кивнул. Но внутри стало неспокойно. Он слишком хорошо знал, как работает малый бизнес в первый год.

Про исламский банк он узнал случайно – из статьи в интернете. Решил зайти, послушать. Разговор начался с неожиданного вопроса:

– Сколько вы готовы вложить сами?

– Около 1 млн сомов.

– Тогда мы могли бы стать партнерами.

Речь шла о договоре шарика/мушарака – партнерском финансировании, при котором банк не выдает кредит, а входит в дело как соинвестор.

Суть партнерства проста: банк добавляет 2 млн, предприятие запускается как совместное, прибыль делится по договоренности, убытки – пропорционально вкладу каждого. Вы постепенно приобретаете долю банка. Договор заканчивается тогда, когда вы становитесь единственным владельцем бизнеса.

– Подождите, – переспросил Бакыт. – Если я не заработаю, каждая из сторон теряет в зависимости от своей доли?

– Верно, если только убытки возникнут не по вашей вине (например, из-за кризиса на рынке).

Это было необычно. В классическом кредите логика железная: взял – отдавай. Здесь – как будто входишь в дело с требовательным, но честным партнером. Его участие не бесплатное: придется делиться прибылью и вести подробную отчетность. Зато есть разделение рисков.

Бакыт долго считал и сравнивал. И в какой-то момент сформулировал для себя просто: в классическом кредите он остается один на один со всеми рисками. В договоре шарика/мушарака – риски становятся общими. Именно это и перевесило.

Выводы и перспективы

Истории Эркинбека, Малики и Бакыта – это не исключения, как может показаться читателю, который привык к новостям о классической банковской системе. Это три типичных сценария, в духе которых уже сегодня работают исламские принципы финансирования в Кыргызстане.

За последние годы этот сегмент заметно вырос и перестал быть нишевым: объем финансирования по исламским принципам достиг 21,1 млрд сомов, увеличившись почти в 6 раз. При этом по стоимости такие продукты уже сопоставимы с традиционными – средневзвешенная номинальная ставка по исламскому финансированию составляет 17,05%. Банки предлагают десятки решений – от рассрочки на покупку до инвестиционных и партнерских моделей.

Во многом это результат последовательной работы Национального банка Кыргызской Республики: регулятор не только закрепил правила игры, но и системно развивает направление, дорабатывая законодательство, расширяя продуктовую линейку, а также проводя мероприятия по повышению квалификации специалистов исламского банкинга и финансовой грамотности населения.

Активно идет взаимодействие с международными партнерами и внедрение лучших практик. Развитие исламских принципов финансирования уже встроено в стратегические планы на уровне государства.

Но главное отличие исламских принципов финансирования от классики банковского дела по-прежнему не в цене и не в выгоде "по умолчанию". Исламские принципы финансирования предоставляют рынку принципиально новую логику, когда банк становится не просто кредитором, а участником – сделки, проекта или результата. Именно поэтому справедливо ожидать заметного роста этого сегмента банковской деятельности.